近期，我们密集沟通或调研了多家科技硬件行业公司，主要涉及半导体、新能源车、智能手机的产业链厂商。近期交流的公司包括华虹、韦尔股份、宏微科技、扬杰科技、蔚来、零跑、吉利、英恒科技、亿咖通等。

半导体板块的基本面仍然处于下行阶段，但中国去库存快于海外，新能源需求高速增长。全球半导体行业基本面仍然处于下行阶段，这是今年一、二季度半导体行业玩家的共识。从本次调研沟通来看，大多数厂商有望在今年一、二季度看到收入增速和毛利率的低点，今年三季度基本面有望较二季度环比改善。我们看到晶圆代